以前，为了图省事儿，我会选择场外基金进行自动定投。但自从我算了笔账后，我就十分讨厌场外基金，转而投向场内基金，尤其是在长期持有的情况下。尽管需要自己每个月操作，但场外基金实在是太……
先解释下，这个场内基金和场外基金是按照交易场所进行划分的。这个“场”指的就是指证券交易所。顾名思义，场内基金就像股票一样，在股市上可以直接进行买卖，比如ETF类型的基金；场外基金则需要通过基金公司申购、赎回。
问题就出在这儿：因为多了一道手续，所以咱们就得付钱。
在费用方面，场外基金和场内基金都需要收取管理费和托管费；不同的是场内基金收的是佣金，而场外基金收的可就多了，比如申购费、认购费、赎回费、销售服务费。看到这么多费用，我都头晕。
01不同费用
先说不同费用之间的区别。虽然场内基金的佣金和场外基金的各种费用都是按照比例收取的，都是一锤子买卖，但这“一锤子”也是不一样的。
比如同属于易方达基金公司的上证50ETF（场内基金）和上证50指数A（场外基金），它们都是跟踪上证50指数的基金。
如果我买一笔上证50ETF，按照12月31日的收盘价1.3971元来算，在场内需要139.71元，我开的户只需要付出0.1元的佣金即可。但我想要买139.71元的上证50指数A，按照它的申购费率0.15%算，我需要出0.2元的申购费。
直观上，我们会感到场外基金的绝对费用多了一倍。你或许会因为只是多了1毛钱，而感到无所谓。但如果我们采用的是定投策略，那么我们不仅多买了很多，而且还会经常买，一买还是10年、甚至是20年，你觉得这会多多少钱？
你可能会因为有钱任性或者有赚就行的想法，依然觉得无所谓，但问题是：原本我们是有方法可以完美避免这个费用的。这就像有索道可以下山，你非要自己走山路一样。
这还不是最震撼的，更让人感到震撼的是两者的共同费用：管理费和托管费。
02共同费用
上证50ETF的管理费率和托管费率加起来是每年0.2%，而上证50指数A的则是1.4%。每年的场内基金费用足足比场外基金少了1.2%，且这是比例，而不是绝对值。
如果我们每年定投1.2万元，那么我们每年场外基金比场内基金多的总费用就是：
第1年多的费用=1.2x1.2%=144元；
第2年多的总费用=0.0144+2.4x1.2%=432元；
……
第10年多的总费用=0.648+12x1.2%=7920元；
……
10年才多了8000元，你可能也不看在眼里。但有几点需要注意的是：
第一，这只是测算了管理费率和托管费率；
第二，这里的管理费率和托管费率是按照投资的总金额来算的。这只是我为了图方便、好表达才这样算的。实际上，两者的费用是按照基金的净值来算的。按照指数基金每年平均年复合收益率在8%~12%测算，实际上每年费用的基数只会更多，且会多很多倍。
第三，，管理费和托管费是按日计提，按月扣除。也就是说，我们交的费用不是按照“年”算的，而是按照月算的。时间颗粒度更小，费用只会更多。
第四，我们每年定投的是1.2万元，如果我们每年投的是5万元、甚至是10万元呢？
第五，也是最重要的一点，如果我们把第一年多出来的144元费用省下来，并买入指数基金或其它资产，那就更要命了。因为资产是不断增值的，这意味着在时间的加持下，我们的损失会越来越大。
比如我们买的是指数基金，按照8%的年复合收益率来算，10年后就会变成287.86元，几乎翻倍。那么第2年、第3年、……、第10年的费用都省下来，且都买入资产呢？这又会产出多少的收益？这一进一出又会差了多少？简直不敢想象。
写在最后
“省到就是赚到。”自从我算了这笔账后，我就开始在合适的时候逐步清仓以前定投的场外基金，转而开始买场内基金了。当然前提是我投资的基金标的也有场内基金，并不是所有基金都可以在场内交易的。
