10月10日消息，支付宝悄然上线一款新产品，名为：“余额佳”。该理财产品一年的收益可高达3.68%，而现在被人们广泛使用的“余额宝”收益率仅为2.255%。
余额佳和支付宝的明星产品“余额宝”实际上风马牛不相及，产品性质也大不相同，却起了个兄弟般的名字，难免容易遭人误解。
还是得先从产品的本身查起吧。不是FOF，是基金组合
作为产品的实际发布方，蚂蚁财富，实际上并不具有金融产品设计权限，因此，本款产品本质上属于易方达基金的基金组合，而非传统意义上的FOF；
这边给大家科普一下，所谓的FOF，也即基金中的基金，是一个基金经理设计一个基金，不去直接配置股票、债券、期货等传统证券，而是通过持有几家公开发行的基金份额所构成了特殊的基金，接受证监会的执业监管和基金业协会的自律管辖；
而对于基金组合而言，到目前为止还没有明确的细则，理论上任何人都可以开组合账户,如果说FOF是官方管理的产品的话，基金组合账户则是民间高手在操盘；
也就是说，易方达余额佳，本质上是属于易方达基金的产品，支付宝仅仅搭建了一个平台，作为间接的代销渠道，利用自身的品牌作用，构成了纸牌效应；
如果硬要用已有的金融产品比喻的话，那么FOF就相当于是公募，而基金组合则相当于是私募，但据私募规则来看的话，这本应当是属于少数玩家的游戏，即有钱的人出资，托付给某个人来进行资金配置，但基金组合却是半公开地募集资金，某些层面上违背了私募的本意；
那么，监管对此类产品的态度又是如何呢？
2019年8月25日，证监会发布了基金销售征求意见稿，其中就提到了基金组合：基金管理人、基金销售机构可以向基金投资人提供基金组合服务，具体规则由中国证监会另行制定。
这条规定普遍解读为是对这两年基金组合业务的肯定，后面制定细则的话，对此肯定要进行规范，即我不能因为信任你这个品牌而将资金投给你，作为投资者，我需要一个更为完善的法律条文保证你的合规运行；
从这款产品本身来看，其共计包含了三只基金，其中货币型占比65%，为建信增利货币基金，其余占比35%两款分别是一款短债基金和一款超短债基金，从宣传角度来说，似乎既具有了货币基金的灵活，又具备了债券基金的相对高收益优势；
然而，需要警惕的是，由于购买该基金组合，相当于是将你的钱按固定比例投向了这三个基金，因此，如果需要用钱时，并不能完全像货币基金一样有一万元2小时到账的优势，对于持有的剩余35%资金，将遵循债券基金的相关申赎规则；
笔者查询了相关的规则，发现除了货币基金不收费之外，其余两款债券基金都会收取一定的费用，其中易方达安悦超短债持有期限少于7天将收取1.5%的费用，易方达安瑞短债C持有少于7日收取1.5%，少于30日收取0.1%，持有30日以上才会不收取费用；
也就是说，如果你想要完整地取出你的本金的话，需要至少持有这个组合基金满30日方可，而无论你何时提交取出申请，都必须得在T+1日才能获得资金回笼，遇到节假日还得顺延；
从余额佳的收益数据图来看，短期收益并不稳定，存在一定的风险，如果你在不足30天内取出你投入的资金，将收取0.1%的费用，不足7天取出，则要收取1.5%的费用。所以短期来说这项理财产品并不适用，如果你不经常转出资金，这项产品还是值得一试的。
绕了这么多，费那个麻烦劲干嘛？
凡是对基金有所了解，愿意承担债券市场风险的，都会选择直接配置债券基金，而对于厌恶本金损失的小白，则会选择货币基金，或者是当今具有收益率优势的智能存款产品；
因此，总的来说，这存在的本身就是一款鸡肋的产品，既丧失了货币基金的灵活，也没有了债券基金的相对高收益，收益率上，还比不上银行动辄4%的智能存款产品；
那么，这种被监管所认可的产品，是否能得到投资者的认同呢？
余月宝的前车之鉴，撇开产品本身不谈，其实支付宝也曾让我们受伤过；
2016年9月，支付宝曾推出过一款叫余月宝的产品，本质上也是一款债券型基金，大背景伴随着降息带来的流动性巨额投放，国债市场延续处于多头区间；
不过可惜的是，这哥们运气有点背，伴随着流动性的收紧，银行拆借利率再度上行，国债指数也呈现了罕见的断崖式下跌；
一般而言，当流动性宽松，债券基金容易迎来收益率上涨机会，而当流动性紧缩，货币基金则将迎来万份收益的暴涨之时，2013年的“钱荒”时期，货币基金迎来了他的黄金期，而余额宝，也正得以借助这个东风而一战成名；
不得不嗟叹的是，如果当时债券市场得以在日后的继续牛下去的话，余月宝或许也会成长为下一个余额宝，而不会因为透支了用户的信任而迎来骂名；
一手好牌被打烂，不能怨谁，市场面前，谁都是一个小羊羔；
一同不复存在的，还有曾经为影视募资的众筹产品“娱乐宝”，不再被称为是“存金宝”的华安黄金ETF，以及后来不甘心失败而推出的债基“余月宝2号”，两三年前依旧火爆的，如今早已销声匿迹，英雄迟暮，彷如放眼云烟；
无论是余额宝、余月宝、娱乐宝、相互宝、还是新出的余额佳，都是在既有的产品上不断地为新产品背书而为，吃过余月宝的亏，上过e租宝的当，作为一名普通人，更应该认识到自身可以被利用的价值，因为对于营销平台来说，把产品卖出去才是第一位的，毕竟狼是吃肉的。