这几天，很多一季度不及预期的大票类似顺丰，美年健康，被锤成砸。这个逻辑与结果是很好理解的。无非就是业绩不好，所以跌。
但是有一些业绩很好的票，也被锤了，特别是万华化学为首的化工。让很多投资者无法理解。于是各种编排的段子就来了。
最有才华的是这个：
笑话归笑话，从这段文字里，会很明显感觉到一个事情：业绩模式，本来是一个偏向价值的模式，但是在演化中，渐渐被人当成了一种虚头巴脑的名叫“业绩超预期”的投机手法。
这在我看来，才是这些所谓业绩好，但股价反锤的核心原因。
业绩超预期，归根结底，是源于，长期资金关注研究，形成对公司经营情况的共识背景之下，出现超过这种共识的数据。（可能是净利润，可能是某个业务收入，可能是某个类似现金流之类的指标准好。）
业绩超预期，可能是一家长期向好的成长股继续向好的一个体现；
而非
一家长期向好的成长股继续向好 = 业绩超预期
所以，很多公司在根本没有所谓共识预期的基础上，莫名其妙，用一些也不知道哪里来的预期数据，就乱定性，什么业绩超预期。
尤其互联网信息传播极为快速，扁平之后，带了另一种负面影响，就是数据谣传。
比如，今天的中国中免。
著名的兔兔老师，今天下午突然闪崩跌停。这应该算是价值资金深度介入的大白马，在我心目中，A股价值榜上仅次于茅台老师的存在。
所以它跌停，我还是比较诧异的，于是打电话给一些信息灵通的机构朋友问问是怎么回事。
各种解读纷至沓来：
有小伙伴跟我说，是业绩不及预期。之前预期30亿，但据说实际不到30亿。
（补充，文章写完之后，中免发了一季报预告，28亿多。）
我说打住，不对啊，前阵子大涨的时候，不是说预期50亿，所以主升浪么，怎么就又预期30亿了。
小伙说，之前是因为白马抱团行情好，所以各种乱七八糟都给它乐观算，现在是正常算。
还能这样？？？
还有说，是因为海南查代购
还有说，是因为HK放低进岛标准
还有更奇葩的，说某大资金爆仓挪资金。
看明白了吧？每个理由都有鼻子有眼，实际上是以讹传讹，强行找关联。
一个关注度极高的顶级大白马，出现这种突然闪崩，都能出现这么多模棱两可的解读，何况那些关注度并不高的公司。
为什么，我经常说，做股票要少交流，要自己安静的找到属于自己需要的信息做出独立交易判断。
比如中免，当下该怎么看？
如果你是做长线，那么理清楚几个问题：
1. 白马杀跌，抱团瓦解的背景下，兔兔老师的估值是否是贵的。（它决定了你短期可能要承受多大的波动）
2. 兔兔老师的经营是否是向好的。行业格局是否面临新的变化。
3. 如果一季度业绩真的不理想，能说明什么。辐射影响范围多大？假设真的因为业绩不及预期，短线砸出大坑的话，跌到多少又是长线建仓的舒服位置？
我们再对比以上谣传，免税市场的核心消费力是什么？是代购吗？中免的经营景气难道是因为疫情吗？大资金爆仓，中免的估值是靠公司本身商业价值支撑，还是靠某些大资金支撑？
想清楚这几个问题。是买，是卖，是持有，根据自己的模式，就有定论了。根本不需要费劲巴拉去理会那些不知道真假的传言。（这套分析框架可以用于大多数的白马股。）
围观者和局中人天然要做的事情是不一样的。
越大的商业业态，越难撼动。（我们可以回想一下，腾讯过去十几年有多少次业绩不及预期，多少次危机，事后来看，那些因为短线利空而引发的大跌都是买点，都不撼动它的核心：公司自身的经营成长。）
...... ......
市场天然是浮躁的，短线市场更是如此。
同时，既然我们知道短线市场是浮躁的，是资金驱动的，那么我们该如何面对呢？用什么样的策略，能应对这种资金驱动而引发的短线波动。
所以，这几年我们讲短线市场的时候，一直在讲情绪周期。正是因为短线市场是资金驱动，资金主导的。而短线资金非常浮躁，所以，他们更容易形成一种基于情绪的周期行为。
比如，这两天，肉眼可见的衰退期，肉眼可见的很难做，那就防守嘛，少做嘛。可是，会有很多人执迷于，你看还有很多连板，还有一些地天板，也是有赚钱效应的。
问题在于：在沙滩上捡沙子容易，还是在火中取栗容易。
有的时候，短线市场是沙滩上捡沙子，有的时候短线市场是火中取栗。仅此而已。
要说赚钱效应的话，当年熔断的时候，也依然有涨停板，有赚钱效应。问题是何必呢？
前阵子听一个打德州扑克的高手讲他的进阶历程：有一段时间，他觉得自己技术水平已经不错了，也经常赢大的，但是同样经常输大的。导致最后一段时间算下来，总体并没有什么盈利。
他复盘总结发现自己输大的，往往是因为，开始输小之后，一直想通过投入更大金额，赢一次大的来爬沟，结果一旦失手，就掉深坑里。
后来，他意思到，打德州对他来说是长期游戏，今天输了一点，没必要今天一定要爬回来，以后有的是机会爬回来。调整心态之后，他发现反而自己很少输了。
拿到好牌的时候就好好打，拿到不好牌的时候，扔掉就完了。不要强求。
这跟短线股票投机很像，好做的时候，积极做。不好做的时候不强求。
如果做短线，已经能打出盈利波动，但是解决不了回撤问题的读者，可以好好思考一下这个问题。
其他值得说的：
1. 今日题材梳理
支撑指数的板块
1）核污染
三板：大湖股份
二板：天马科技，华英农业，哈空调，江苏吴中
2）次新
五板：征和工业
三板：国光连锁
二板：迎丰股份
首板：中农联合，吉大正元
3）区块链
二板：御银股份（数字货币），惠城科技（摘帽）
首板：吉大正元，榕基软件，格尔软件，国华网安（反电信诈骗/网络安全）
2. 北向资金净买入85亿
3. 今日题材结构
最高板：金发拉比7b；安阳钢铁/征和工业5b（非一字最高）
业绩：热景生物，拓邦股份，春风动力，龙星化工，奥海科技
电商，金发拉比，国光连锁，生意宝，杭州解百
新冠检测：热景生物，明德生物，易瑞生物
医美：金发拉比，江苏吴中，悦心健康