周末，不出意料地，到处都是牛市的呼声，人心浮躁。越是这种时候，越要静下来。复盘，就是一种静下来的方式。我们开始吧。
这周末，消息面上还算平静，最值得一说的是证金修改转融通保证金的管理细则。
转融通是啥？
券商可以开展融资融券业务，而券商的资金和股票是有限的，如果不够的时候怎么办，
这时候，证金公司可以借钱或者借券给证券公司开展融资融券业务，这就是所谓的转融通了。
新的规定，允许券商超出必要部分的保证金可以提取了，多出的这部分保证资金，可以进行流动，补充券商的资本金。
本质上，释放了券商抵押在证金公司现金和证券的流动性。这个角度讲，是在继续增加证券公司的杠杆率。说白了，就是一种行业放开，允许扩张的逻辑，和上周银行系券商的事情，释放的放松信号是一致的。
另一方面，两融业务是券商其中一项重要的经纪业务，是券商重要收入来源之一，这个新的规定促进券商发展两融业务，也有增厚盈利的逻辑。
总之最近券商的消息刺激的一个接一个，最近已经成为盘面的核心板块，连续两天涨停潮。这个利好，也说不上什么惊天大利好，主要在原本比较高的情绪上再加了把油，影响了情绪。操作上，按板块自身的节奏来就好。
一、周末消息面
1、证金修改《转融通保证金管理细则》
7月3日晚，中证金发布关于修改《转融通业务保证金管理实施细则》及《转融通业务合同》的通知，取消证券公司转融通业务保证金提取比例限制，进一步放宽券商转融通业务
2、监管：发布科创板再融资办法
一是明确上市公司发行股票、可转换公司债券、存托凭证等证券品种均适用《科创板再融资办法》。
二是精简优化发行条件。区分向不特定对象发行和向特定对象发行，差异化设置各类证券品种的再融资条件。
三是明确发行上市审核和注册程序。上交所审核期限为二个月，证监会注册期限为十五个工作日。
四是强化信息披露要求，要求有针对性地披露行业特点、业务模式、公司治理等内容，充分披露科研水平、科研人员、科研资金投入等信息。
五是对发行承销作出特别规定。
六是强化监督管理和法律责任，加大对上市公司、中介机构等市场主体违法违规行为的追责力度。
3、央视：鉴于当前长江流域洪水防御的严峻形势，长江水利委员会决定于7月4日12时将水旱灾害防御四级应急响应提升至三级
4、巴西新增逾4万例新冠肺炎病例，肉类加工巨头JBS巴西一个猪肉工厂逾1000人被感染
5、中芯国际：公告战略配售金额242.61亿元，大基金二期获35亿元
6、外交部：中方将采取必要措施维护中国企业在印的合法权益
7、外盘：美股周五休市
8、监管：本周对爱迪尔持续进行重点监控
9、监管：本周核发6家企业IPO
二、上周行情回顾
1.指数周线
本周两大指数大涨，节前是创业板指数强，沪指弱，这周反了过来。沪指逆袭，放量突破3100点，很是有对着创业板补涨的意思，大金融主导的主板风格确认了切换，这个切换正常还会持续。
两市指数放量到12000亿，突破格局很好，趋势形成了，过多猜测什么时候结束是没有意义的，即使你有预期未来某两天会有调整/盘整，但以趋势的思路来做就好，不轻易猜顶。有量的市场，干就完了。
2.超短氛围
节前，超短氛围一直被创业板指数行情压制，本周，抱团趋势股多少都出现了调整，超短赚钱效应比节前好太多了。从涨停家数来看，超短市场还没有真正的爆发，但打板高开率和成功率都保持在很高的位置。连板的空间也得到突破，到了6板。各路龙头接力的赚钱效应是很好的。
这周主要是龙头接力的赚钱效应，而指数打出来了，而且市场量能非常好，那么接下来有指数搭好台，超短活跃的预期的，值得期待。
3.活跃题材
本周最核心的题材是免税、大金融。同时一些低估板块也很强。
1.免税：周一晚上除了个海南免税的政策更新，级别非常大，直接引爆了免税的新一轮炒作。以核心龙头带动低位的形式走，王府井以加速的形式走了新的一波，超级大票中免加速很猛。
凯撒文化4B（一字）、王府井4B、中国中免5天3板、海汽集团3B、百联股份2B
2.跨境电商：也算是大消费一系，如果免税是扩大国内免税市场，促进消费回流，那么跨境电商就是疫情下国外电商渗透率提高，赚外国人的钱。有点免税的半生逻辑的意思。这个题材卡着指数突破的节点出来，但没有大幅发酵，主要是前排的股票一直晋级。
星徽精密6B、跨境通4B（周五断板）、天泽信息5天3板（周五继续下跌），低位补涨普路通2B
3.券商，上证指数行情的发动机
节后回来因为银行系券商的事情还出现一波大跌，周二开始继续启动了。核心龙头光大证券，周四新龙头浙商证券2连彻底引爆券商行情，周五分歧后继续涨停潮，出现大量2板，尾盘中信证券大块头也涨停了。进入高潮，后续有分化的预期。
趋势强的：光大证券、招商证券、兴业证券
超短龙头：浙商证券
超短前排：中泰证券、国金证券
4、低估值板块
周期、地产等一直被压制得好惨的板块，也是组成创业板到上证风格切换的重要力量。这个切换的开始是从周三绿地控股的2连板开始的，当天房地产板块集体大涨，随后处于分化。如果风格转换持续，板块是有走趋势可能性的。另外一块就是煤炭，煤炭是典型破净股集中，最近又有一定催化的板块
地产：绿地控股3B（周五断板），金科股份2B，泰禾集团、市北高新
煤炭：安源煤业、大同煤业、山煤国际、昊华能源
三、接下来的思路
没啥可说的，指数突破，万亿成交，周末一发酵，大家都在喊牛市了，良辰美景，今朝有酒今朝醉，干就完事了。
周末这样的高涨情绪之下，你是能够预期到接下来是一定有分歧的，甚至这个分歧会比较大，但放量超级强势的市场，是要克服一直想去看空的欲望的。强势市场下，看空只会对一次，做多者永远成功。不要因为一个预期的调整，错过整个行情。这样的量能下，分歧中也还是有大机会的。
首先，指数突破出来了，量能充沛，超短共振行情可以期待。上周以来超短一直被压制，这周超短赚钱效应已经先由龙头打出来了，指数搭好台后，能够预期到超短的机会会多很多。接下来，要敢于接力龙头、一些早盘超预期强势加速的票（注意这里说的是超预期）。
这里说龙头有两个内涵，一个是现有绝对主流题材的龙头，目前明眼可见的最大主流就是大金融，周五已经高潮了，有分化预期，但这样强度的题材不会轻易完全死掉，大概率会往前排集中。那么，辨识度就在于超短龙头（如浙商、中泰、国金等），趋势的前排（光大、招商、光大）。找机会往前排切，板块再一次出现大分歧时，重视那时候低位启动带动的小龙头。
另一方面，放量的大行情下是能支持百花齐放的，那么分支题材的龙头，或可能出现的新题材龙头，也是重点关心的，这种行情下，一旦出现能被认可的新题材，踏空资金恐怕会很激进地搞，新题材，最理想的状况是，通过超预期盘口去介入，而相关逻辑盘后发酵，总而言之就是新东西、强盘口。注意这些板块，更加要聚焦龙头。
此外，市场出现的强趋势票的接力、低吸。强趋势是今年市场的新的玩法，行情好，现在有大量的比较独立有逻辑，不走连板，趋势赚钱效应很强的。王府井是最极致的形式，强趋势演变成超短。而除此之外还有很多，建议大家现在复盘时，可以筛选出非连板，而趋势走强的股票池，剔除一些超短跟风，找出有自身独立逻辑、有空间的，已经走出趋势的，参与进去。）