【行情复盘回顾】
今日两市探底回升。盘前美股期货大涨熔断，A50拉升，刺激A股竞价小幅高开，开盘后快速拉升一波，随后全线跳水杀出恐慌盘，沪指最大跌2.65%，创业板最大跌3.31%。
昨天大涨的口罩、医疗器械等板块带头杀跌，国恩股份、再升科技、尚荣医疗等多只跌停。
随后两市触底反弹，特高压、光刻胶、券商等带头拉升。特高压龙头通光线缆，也是叠加了5G基建的逻辑，概念股涨停潮；带动新基建板块普遍反弹。光刻胶炒的是大基金二期入股的逻辑，材料是投资的重要方向，带动半导体产业链拉升。
盘中发改委释放利好，刺激两市反弹，创业板指率先翻红，沪指也翻红。
午后两市缩量回落，指数走低；尾盘光刻胶拉升，南大光电、晶瑞股份涨停，创业板指翻红。
截至收盘，沪指跌0.34%，深成指跌0.49%，创业板指涨0.36%。
【大势】
今天两市缩量探底回升，两市成交仅8181亿，相对于昨天缩量近20%，创出2月14日以来的新低。
在市场走出深V的情况下，一般都会是放量的，今天的量能却是明显萎缩，只能说明：昨天的阴包阳大阴棒，确实又跑掉了一大批的资金。
外资还在持续流出，今天北向资金全天净流出82.38亿元，为连续5日净流出；北向资金年内转净流出，累计净流出额42.44亿元。
另外，可转债最近异常火爆，因为是T+0交易，加上没有涨跌停限制，吸引了大批的投机资金，今天最猛的通光转债，今天成交高达125亿；也分流了A股的不少资金。
同时，连续大跌之后，不少资金开始进入“装死”状态，不再交易，杀跌和抄底的资金都变少了，才会出现今天缩量深V的走势。
下图是2015年A股股灾时道指的表现：股灾1.0时，美股没有什么反应；股灾2.0时，道指差不多跌了10%。
这次的疫情，中国已经战胜了疫情，现在的问题就是外部冲击，2015年A股股灾时道指的表现，可以作为一个可以参考的外部股灾冲击的视角！
参考上次道指的表现，A股这一轮受外部冲击的跌幅，应当在10%-15%。沪指今天最低杀到2715点，相对于3月5日最高的3074点，回调了359点，接近12%。
参考2015年道指的表现，沪指这一轮差不多到位了！
今天A股探底回升，从调整的幅度和形态上看，都是企稳的信号。
另外从政策面来看，昨天咱们就分析过，美国直接降到0利率，是利好出尽；而中国的政策空间还有很多。
今天早盘，发改委又在释放利好信号，是A股反弹的重要催化剂。
盘后，银保监会表示：接下来，银保监会仍将鼓励支持理财资金和保险资金在合规前提下，增加价值投资。
随着海外疫情的扩散，全球经济受影响在所难免，接下来还有利好预期。
但目前资金都在观望，还在等美股何时能企稳。
虽然今早美股期货大涨后熔断，但“狼来了”的故事听过了，市场也不相信了，还是在等，等美股真正企稳再出手。
只要美股企稳，A股就会在全球主要市场中，带头反弹，毕竟，A股现在是各国股市中的“龙头股”！
盘后，美股期货再度跳水，看今晚美股表现如何。
【稳增长预期】
从市场主线来看，今天市场的核心主线逻辑是稳增长预期！
从板块来看，最强的是特高压，10股收涨停，核心逻辑还是稳增长预期。特高压为代表的新基建，充电桩、云计算/数据中心、轨道交通等，今天也是多数上涨；尾盘拉板的易华录，炒作的是智慧城市的逻辑，也算是稳增长和新基建的范畴。中兴通讯继续大跌，拖累5G板块。
其次是光刻胶概念为代表的半导体材料，也有6只收涨停，直接催化剂是大基金二期入股的预期。延伸一下，也可以算是稳增长的范围。在当前稳增长的压力下，大基金也有加大投资力度、引导更多的社会资金进入集成电路产业链，带动投资的大幅增长，为经济增长做更多的贡献。
稳增长预期中，有一个逻辑需要重视：政府投资主导的行业。
在海外疫情持续扩散、全球金融市场动荡、经济增长前景堪忧的情况下，稳增长首先还是政府投资带头。
除了传统基建，带有科技属性的新基建，投资的增长空间更大、市场也更愿意买单，像特高压就是如此。这条思路，需要关注。
从龙虎榜来看，今天被机构席位净买入最多的是易华录，达3亿元；而中兴通讯则被净卖出最多，高达7亿。另外半导体材料的至纯科技、晶瑞股份都获得机构席位的大笔买入，资金调仓换股明显。也是在为新的周期、新的主线，做准备。
接下来，只要出现美股明显企稳的信号，A股就会有反弹，届时可以考虑介入，重点还是稳增长预期这条核心主线。
【纯新基建&新旧融合】
新基建七大范畴：5G、工业互联网、数据中心、人工智能、特高压、城际高铁和城际轨交、新能源汽车及充电桩。
纯新基建（TMT）：5G、工业互联网、数据中心、人工智能。
新旧融合：特高压、城际高铁和城际轨交、新能源汽车及充电桩。
特高压今天疯狂涨停潮，核心逻辑还是稳增长预期，新旧基建融合更受青睐。
轨道交通产业链公司详细明天，昨天已经在《尾盘资金抄底这些票！(附股)》中分享，今天重点分享新能源汽车及充电桩产业链。
充电桩的组装壁垒较低，大部分电源企业、电力设备企业都参与其中，过去几年竞争激烈，导致大部分企业已不盈利；充电模块参与者相对较少，但竞争也在加剧。
运营类企业盈利能力的关键在于资产利用率即充电时间，过去几年，主要省份的利用率有所提升，但是面向c端的充电网络仍然很难盈利；另一方面，服务公交、出租等B端客户群的充电运营企业盈利情况比较稳定。
总体来看，随着新能源汽车销量持续增长，充电设施的资产利用率会进一步提升，而伴随政策扶持力度加强，充电设施建设也可能会有所加快。
充电模组与充电桩都处于微利或不盈利状态，红海中可能逐渐走出差异化。充电桩组装壁垒较低，大部分电源公司与电力设备公司都参与其中，多数企业处于微利或不盈利状态，竞争主要是销售和市场端比拼。充电模组参与者相对较少，但激烈竞争也使得盈利大幅下降。充电桩产品的可靠性、稳定性要求较普通电气产品更高，红海竞争中，可能逐步形成产品品质和品牌的差异化，就产品壁垒而言，充电模组壁垒还是要高一些。
运营领域关注：特锐德、北巴传媒；
装备领域关注：科士达、盛弘股份、英可瑞、国电南瑞、许继电气、中恒电气等。
【半导体材料】
从目前大基金一期投资的情况来看，一期半导体设备和半导体材料领域合计投入金额57.7亿元，占大基金一期投资总额的4.2%。而在全球半导体产业中，2018年半导体设备销售额645.3亿美元，半导体材料销售额519.4亿美元，半导体设备和半导体材料合计占全球半导体销售额比重超过20%。大基金一期在半导体设备和半导体材料领域的投入相对较少。
在投资项目上，大基金一期重点投资半导体制造和设计行业，大基金二期将更关注半导体材料及半导体设备的投资。特别是受日韩贸易战事件影响，国人更加清醒认识到半导体材料的重要性。即使是被认为半导体强国的韩国，有着三星、SK海力士等国际半导体巨头，但由于在半导体材料领域没有话语权，也将受到极大的制约。
半导体设备和半导体材料均处于半导体产业链的上游，在整个半导体产业中有着至关重要的作用。目前国内关键设备及材料主要依赖进口，推动半导体设备和材料的发展势在必行。
看好半导体材料各细分领域龙头企业，特别是进入长江存储产业链的材料公司。大基金二期，长江存储将是投资重点。
长江存储已开启一期产能扩张，目前的产能在1~2万片/月，一期目标产能10万片/月。长江存储64层TLC3DNAND闪存已经正式量产，当前的核心任务是产能爬坡，需要尽早达成64层三维闪存产品月产能10万片。根据长江存储的规划，未来还将开启二期及三期产能扩张，二期项目产能将达到30万片/月，最终三期项目预计在2030年完成，产能将提升到100万片/月。
长江存储产业链半导体材料标的公司，关注安集科技、华特气体。2018年长江存储是安集科技的第三大客户，为安集科技贡献1891万元的收入。华特气体方面，2018年公司来自长江存储的收入为1206.5万元，是公司的第4大客户，2019年上半年来自长江存储的收入为1032万元，占比2.64%，上升为公司第二大客户。
大基金二期，长江存储将是投资重点。关注已经进入长江存储供应链的半导体材料龙头企业，如抛光液龙头安集科技及国内特种气体龙头华特气体。
相关标的：安集科技、华特气体、雅克科技、三安光电、华峰测控等。
【新冠肺炎疫苗】
据意大利当地媒体报道，医院传染病诊所将很快开始使用一种实验药物注射用瑞德西韦Remdesivir，为治疗Covid-19的患者打开了新的希望。
另外，盘后消息：国务院联防联控机制新闻发布会上表示法匹拉韦治疗新冠肺炎的“临床疗效很好”，且已实现量产，建议尽快纳入诊疗方案。查询国家药品监督管理局公开信息发现，海正药业已于2020年2月15日取得法匹拉韦上市许可，系国内唯一一家。
关注瑞德西韦概念，特别是与吉利德相关的公司：
博腾股份：公司于2015年开始为吉利德科学在研抗病毒药物Remdesivir（瑞德西韦）提供定制研发生产（CDMO）服务，并于2016年多次交付临床需求的高级中间体；公司于近期再次收到瑞得西韦相关中间体的订单。
永太科技：公司得知吉利德公司在研药物Remdesivir（瑞德西韦）可用于治疗新型冠状病毒肺炎，公司正积极与吉利德公司等下游客户接洽，寻求可能的合作机会。
美迪西：公司对吉利德科学公司2019年度的销售收入为322.89万元（该数据尚未经会计师事务所进行审计）。
九洲药业：与吉利德于2011年开始合作，是公司战略合作伙伴，公司已为其提供多个品种的CDMO服务，双方合作紧密。