【行情复盘回顾】
今日两市缩量震荡小涨。昨晚美联储宣布降息50个基点，但美股仍然大跌，早盘两市低开后，涨价概念的染料、昨晚利好刺激的环保股、金价大涨刺激的黄金股开盘大涨。基建、券商带头拉升，带动沪指一度站上3000点；跷跷板效应下，科技股跳水，半导体板块带头杀跌，创业板指一度跌1.4%。
网红概念龙头星期六强势三连板，带动网红概念涨停潮。科技股小幅反弹，5G、云计算等拉升，创业板指一度翻红。口罩概念妖股道恩股份再度涨停。
盘中市场缩量震荡，临近尾盘，鲁商发展直线涨停，炒的是网红+地产的逻辑，带动地产股全线拉升。猪肉股尾盘也在拉升，也炒的涨价刺激的逻辑。跷跷板效应下，科技股再度走低，龙头之一的兆易创新跌停。
午后开盘，地产股直线拉升，多股涨停；跷跷板效应下，科技股带头跳水，兆易创新、雅克科技、上海新阳等多只前期人气科技股跌停，创业板低最大跌2.34%，拖累沪指跌0.64%。
随后资金再拉基建，山推股份直线涨停，带动工程机械、水泥等集体搁升。
美国民主党党内初选形势显示拜登领先，美股期货拉升，带动A股。南京证券涨停，带动券商股齐涨。
尾盘市场全线走高，基建股、地产、券商等齐涨沪指站上3000点。
截至收盘，沪指涨0.63%报3011.67点，深成指涨0.08%，创业板指跌0.18%。
外资全天小幅净流出7.81亿元，其中深股通净流出21.15亿元，沪股通还是流入的。
今天两市成交大幅萎缩到9920亿，较昨天缩量近2000亿。果然昨天冲高回落，大量的资金出逃了，市场今天存量博弈的更加明显。
【大势】
美联储昨晚宣布降息50个基点，今天A股也在想，中国也有可能跟着下调基准利率。这种放水的预期，主导着今天A股的走势：
开盘基建股带头拉升，券商跟风。最近基建股持续强势，也是稳增长预期下，放水搞基建的逻辑。
午后地产股也是涨停潮，还是炒的放水预期。
尾盘，券商也是全线拉升，在今天成交量明显要跌破万亿的情况下，仍然强拉券商，也只能说是炒的放水预期！
但盘后，央行直接拨了一盆冷水过来：坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位和“不将房地产作为短期刺激经济的手段”要求，保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性。
市场期待放水、楼市调控放松，都是一厢情愿！
今早，中证报头版也表态了：公开市场操作继续“降息”内外条件已成熟。
3月份中国下调MLF和LPR利率的概率很大，预计在5-10个基点；同时也意味着，下调基准利率的概率并不大。
美国方面，前美国副总统拜登的选情超出预期，一举夺得至少八个州，成为超级星期二的最大赢家。
美股期货全线大涨2%，按照这个趋势，今晚美股应当反弹，加上明天是周四，A股仍然可以继续炒降息预期，但到了周五，就存在预期落空的危险。
对于后市，目前来看，除非真的下调基准利率，否则暂时指数想再创新高很难，但这种可能性，目前还不算大。
还是提醒大家：在当前形势不明的情况下，暂时谨慎一些的好。特别是在存量博弈加剧的情况下，赚钱难度越来越大，切忌频繁的追涨杀跌。
【资金】
今天的龙虎榜，有一点需要注意，半导体产业链的两大龙头，兆易创新被机构净卖出3.11亿，北方华创被净卖出2.89亿，都是疯狂出逃。
最近反复讲，资金在从半导体产业链中出逃。
目前市场最强的主要是两条线：传统基建（包括大基建、地产产业链），以及新基建（5G为首，板块轮动明显）。
传统基建存在预期落空的风险，新基建快速轮动、参与难度极大。
在存量博弈的情况下，传统基建与新基建，存在跷跷板效应，市场的赚钱难度很大，还是提醒大家暂时谨慎一些。
【特斯拉】
美股期货目前涨2%，作为美股的明星公司，特斯拉昨晚高开低走收平，预计今晚将继续大涨。
A股方面，特斯拉概念妖股秀强股份今天再度涨停，资金在回流。
另外，从国内政策面来看，稳增长预期下，新能源汽车的政策利好仍然在持续的释放，比如今天盘后：湖北表示鼓励各地对无车家庭购置首辆家用新能源汽车给予支持！
特斯拉Model 3国产化进程持续超预期，2020年1月即开始量产对外交付，美国Model Y量产进程提前，国内也有望提前。Model 3/Y所在细分市场空间高达数百万台，突出的产品竞争力将带来产销量爆发。考虑Model 3国产化率从30%到100%的提升，以及未来Model Y定点推进，相关产业链将持续受益。
汽车零部件方面主要有三条投资主线：配套价值量高、收入弹性大与潜在突破。关注：拓普集团、银轮股份、宁波华翔、均胜电子、奥特佳、广东鸿图等。
电池产业链方面，动力电池单车价值量大，供货份额稳步提升，业绩弹性较高，关注：宁德时代、璞泰来、当升科技、恩捷股份、新宙邦等。
国产Model 3/Y市场空间广阔，竞争优势突出将助力销量爆发。在国产成本降低等推动下，预计国产Model 3/Y售价最终分别降至25-40万元、30-50万元，国内潜在市场空间达数百万辆。特斯拉产品在新能源及自动驾驶等性能全面领先，美国Model 3销量在同级别已取得压倒性优势，国产后Model 3/Y销量有望爆发，预计2020年销量10-15万辆，2021年25-30万辆。
国产化率从30%到100%的大机遇。特斯拉Model S/X在美国生产，仅有旭升股份等少量国内供应商。国产Model 3国产化率从30%提升至近100%，国内供应商将大幅受益。重点关注：
拓普集团：公司2016年进入特斯拉供应体系，配套Model S/X锻铝控制臂单车价值量约750元，国产Model 3配套副车架、控制臂及顶棚等，单车价值量提升至约6,000元，大幅受益于特斯拉国产化。
银轮股份：公司近期公告，已通过特斯拉质量体系认证，双方正在积极推进多个热管理项目的业务合作，未来有望实现从0到1的突破，新能源热管理单车价值量高，发展前景可期。
宁波华翔：公司目前配套Model S/X铝饰件及国产Model 3智能后视镜，Model Y有望增加热成型等零件配套，单车价值量有望从约1,000元提升至2,000-3,000元，未来发展看好。
宁德时代：公司是具备全球竞争力的动力电池龙头企业，已与特斯拉签订协议，将向特斯拉供应锂离子动力电池，供货有效期2020年7月1日至2022年6月30日。动力电池单车价值量高，且公司供货份额有望逐步提升，在特斯拉供应链中业绩弹性较高。
【宅经济】
网红概念今天疯狂涨停潮，导火索是星期六三连板，它是上周末发布的年报业绩快报，大幅超出预期。
炒网红概念，主要还是业绩，星期六年报业绩暴涨，加上春节以来，网红直播带货爆发式增长，更加刺激了网红概念。
另外，克明面业昨晚发布一季报预告显示，一季度净利预增4-8成，今天直接高开8%。自春节后至今，累计暴涨超50%！
今天盘后，金字火腿也发布业绩预告，预计一季度净利润同比增长41%-73%。
可以看出，因为疫情，是有不少公司受益的，可以归结为“宅经济”；随着一季报业绩预告的兑现，这类公司存在业绩超预期的可能。
1、商贸零售：“宅经济”催化生鲜电商及网红带货发展。
“宅经济”进一步提升电商渗透率，并催化线上新兴业态发展。一是将强化生鲜电商引流获客，关注具备供应链优势的永辉超市、苏宁易购、家家悦，红旗连锁、中百集团等；二是网红电商有望进一步得到平台及商家重视，关注：搜于特、芒果超媒、星期六、中广天择、引力传媒、珀莱雅等。
2、食品饮料：新消费崛起拓宽赛道，食饮品牌拥抱新机遇。
新消费红利持续涌现，品牌依托差异化产品和创新打法有望继续获得高增动力，优选产品布局完善、升级空间较大的行业龙头。关注：三只松鼠、汤臣倍健、重庆啤酒、安井食品、千禾味业等。
3、互联网传媒：“宅”生活提升在线时长，拉动需求向上。
用户数和时长是传媒互联网行业成长的核心驱动要素，“宅”生活方式显著提升用户时长、提升消费能力，利好游戏、在线视频、短视频、直播、客厅娱乐等娱乐形态以及与之相伴的新商业模式如网红MCN等。
游戏和家庭大屏将持续受益于“宅经济”的爆发，关注：东方明珠、捷成股份、华数传媒、完美世界、三七互娱、游族网络等。
4、教育：教育在线流量井喷，商业模式加速进化。
疫情下在线教育较快低成本渗透率提升，继续看好“好赛道+真龙头”的双优品种以及线下线上协同的种子选手，关注：中公教育、立思辰，其次是受益行业大发展的科斯伍德、美吉姆、开元股份等细分领域选手；内容与技术公司：科大讯飞、视源股份、鸿合科技、拓维信息等。
5、轻工：生活用纸龙头受益于“宅”。
“宅”，对不同细分纸种使用的需求增加和习惯培养均有积极作用。其采购和使用行为的演变，短期和长期均利好于拥有完善产品体系、成熟线上+线下渠道的全国性龙头企业。关注：中顺洁柔、恒安国际、维达国际等。
6、纺织服装：宅家也要运动，在家健身兴起。
疫情强化居民健康意识，运动鞋服品牌把握机遇积极营销。运动鞋服成长性与竞争格局最优，我国消费发展空间广阔，龙头集中度提升越发显著。重点关注：龙头供应商申洲国际、龙头体育品牌集团安踏体育、龙头品牌零售商滔搏、龙头本土品牌李宁，同时关注产业链优质标的特步国际、比音勒芬。
7、医药：抗击疫情，当仁不让。
肺炎疫情拉动诊疗需求，加持行业长逻辑：1）分子诊断、第三方实验室受益，关注：凯普生物、迪安诊断等；2）短期静丙库存出清，中期行业供不应求催生涨价预期，利好血制品行业：天坛生物、华兰生物等。