关于科技股结构性牛市，择股很重要，大局观更重要！要彻底弄清投资逻辑及梯次路径：应该将自己的主仓位布局在具备主升条件（市场面沉淀时间足够长，基本面持续释放业绩增量）的科技龙头股上，同时兼具这两个主升条件的主升股95%以上恰恰是沉淀了2、3年的老次新科技龙头股或科技龙头老股，而不是将大部分资金放在次新芯片股上。所以，目前还在大仓位搞次新科技股而老次新科技或龙头科技股的仓位配置少，明显属于犯了战略性配置错误，因为次新芯片股走主升浪的概率是比较低的，比如，叠加了5G、芯片、业绩大幅暴增的卓胜微上来就主升只是特例。
既然是科技股结构性的牛市，自然与以往任何一轮科技牛市有很大差异，那么，大多数科技股并不是一起同期走主升，比如，一线芯片股2019年就开始进入主升，而通富微电这类二线龙头品种大概率今年才开启主升，而一些次新芯片龙头股可能明年才开始主升，如果不进行变通并深刻理解透彻这个结构性大局，仓位结构的战略布局就可能存在很大问题，长期下来的投资效率可能是低下的。谁都知道一个常识，投资科技股的大效率来自于对个股主升浪的把控。
我们说中微公司、澜起科技、乐鑫科技、安集科技、虹软科技这类科创股值得看好而且长期还非常值得看好，会不会今年就走主升呢？这个可能性不能说完全没有，但，概率并不大或者存在不确定性。它们的行情性质可能是阶段性的翻1～2倍大脉冲行情，然后又可能进入较大幅度的下跌调整，这样的运行节奏不是波澜壮阔的主升浪。诸多因素均可能制约其走主升：时间沉淀不够（横起来多长，竖起来多高），后面还有解禁股问题，投机角度理解主力机构尚未完成反复吸筹打压及沉淀过程，募集资金发挥效应远远不到时间节点等等。
近端次新芯片股为代表的科技股暂时还很难期待走出类似一线芯片龙头的主升长牛行情，可以大致定性为阶段性的有力度的弹性行情，所以，针对这类次新科技股的投资策略而言，一是并不适合以过大甚至超大仓位配置，二是做好阶段性大幅上涨后的逢高减持降低持仓成本的工作。当然，凡事无绝对，不排除个别真成长次新科技品种走出穿越行情，这个只能一步一步动态观察，最好别事先主观笃定。
具体到实战操作层面，如果发现或认为次新科技股阶段性机会比较确定，比如考量一季度有不错的弹性行情，也可以适度突破自己的仓位设置极限，即灵活性的战术调整。但，战术始终要符合战略的宗旨不能丢。加大仓位配置仅仅是阶段性的权宜之策而不是常态化的，且最好对机会大小进行动态考量、研判并及时动态再调整，因为即使看对了次新科技板块的春季行情，可能选错了个股也是无济于事的。
我们经常会发现不少机构资金高位介入刚刚突破历史新高的科技股龙头股，为何高位去买而不是低位买呢？难道这些机构资金真的是傻到极致吗？比如一只科技股历史最高价40元，突破历史顶部后进入主升，40元涨到100～120元而且后续还有很大的长期空间，那么，机构在40元买入属于高位还是低位介入呢？这正是我们讲的效率最高的是直接做主升浪，才是最聪明的资金。但，前提是你要有能力确定突破历史新高后还有强逻辑、长期逻辑促其行情能继续走很远（真、假突破）。
每一轮科技股牛市：北京股，诞生科技大牛股的温床；上海股票总会诞生2、3只超级科技大牛股（12～15年最大涨幅40倍的上海钢联、万达信息、网宿科技，当然有的仅仅是炒作），这次科技股结构性牛市已经初露锋芒的韦尔股份从最底部起来已近10倍而仍未有涨不动的逻辑与迹象，后面继续看演绎吧，但，上海牛股不成群，只是少数几只超级大牛股，而熊市或震荡市中的上海股则很少出牛股；江苏股的特征是在每轮科技牛市中大面积出科技牛股（成群牛），而且江苏股在熊市、震荡市中经常也出牛股。浙江股，相比江苏貌似差很多，最近若干年总是干不过江苏。深圳股，活跃度很好，牛股也不少，但，超级大牛股实际上并不多，腾讯这类长牛大牛不在考量范围内。这种中国特色的规律，对择股而言也是一个重要参考维度，不要以为仅仅是什么地域歧视之类，这跟中国的科技产业群分布特征以及人才、资金、政府支持力度等资源优势呈现强关联的。
最后，恭祝大家新年快乐！百毒不侵！阖家安康！万事如意！
作者：百谷王