今天在刷周末的各类公告，其中关于凯伦股份的，是这样的：
之前其他公司，也有过大股东定增包圆。
第一次是英科医疗，6月3日发布实控人全额认购定增股份的方案，后来随着二季报业绩爆棚，迎来了股价翻番，成就了全年 十倍牛股！
第二次是正邦科技，6月30日发布定增方案，参与定增的公司，也是由实控人控制的，目前股价较6月30日上涨近50%。
凯伦股份作为建筑防水行业中，一季度出现过断层的成长类公司，近5年内扣非净利润增长8倍（年化增长51%）、营收增长6倍，当前动态估值70倍。
业内市占率10%的老大，东方雨虹，净利润年化增长28%，当前动态估值165倍。
两者19年扣非利润、营收比例为1.31/18.78，11.65/181.54，约在15倍左右。
2020年一季度的扣非净利润、营收比例，2751 /1.09，2.45/24.65，可以看出净利润的差距缩小为4倍、营收的差距缩小到10倍，两者的市值比例与营收大体类似，也是11倍左右。
今年以来的涨幅也基本类似，PB同样是7倍，高于行业老二科顺股份的5倍。
可以说市场给了老大一个溢价，给了增长最强劲的凯伦溢价，所以当前阶段凯伦股份从市净率、市盈率等角度基本合理。反而是老大雨虹，应该是透支了近2-3年的增长率。
回到定增方案，凯伦控股的大股东也是上市公司实控人，所以这个定增方案，等于是公司实控人包圆了本次增发的4200万股，占比进一步提升。
可见上述定增案的发布，大股东都是看好公司的发展，除了参与正邦科技定增的宏桂资本是广西国资公司，限售期为12个月，其他大股东定增的股份都是36个月。
鉴于目前创业板公司，不强制发布业绩预告，关于凯伦股份的中报业绩，只能在8月27日看到。根据雨虹、科顺和凯伦股份三家公司历来的单季度利润数据，二季度均高于一季度，今年的汛期、疫情，导致大部分建筑工程、房地产竣工工程，晚于以往开工，故业绩释放主要在三、四季度。
拍个脑袋，凯伦股份二季度利润应在5200万元—1亿元，全年有望达到2亿元左右，年内市值过百亿，应该看得到。
以上为个人的一点判断，不作为投资建议。
其他净利润断层的个股中，目前北上资金持续加仓的还有：思源电气、广和通、昭衍新药、百润股份、东方电缆，建议多关注。