潜望式摄像头产业链|ToF 3D摄像头产业链|联创电子|立讯精密|共达电声|舜宇光学|韦尔股份|欧菲光|
摄像头行业涉及的不仅仅在手机领域，安防、汽车目前的相关应用也越来越多。只是手机摄像头占据的行业中的绝大份额。
这里是CIS是什么？其实也就是CMOS。与CCD一样，同为图像传感器。CIS 是手机摄像头的核心部件。
另外，还有镜头、音圈马达、红外线滤光片、图像传感器（CIS）、印刷电路板(PCB)/ 柔性印刷电路板(FPC)。
相较于 CCD，CMOS 有元件数相对少、功耗较低、数据吞吐快、延迟低、成本低的优势，基于上述优势，CMOS 渗透率不断提高。
2015 年 CMOS 市占率约为 99.5%，同时，CCD 第一大厂索尼于 2017 年宣布停产 CCD， 预计 CMOS 市占率进一步接近 100%。
就算现在新推出的微单，还是单反机会没有使用CCD传感器，几乎绝迹了。
从镜头的成本占比来看，CIS是成本占比最高的部分，占总成本超过一半，镜 头是成本占比第二高的部分，占比约 20%。另外，模组封装、马达、红外滤光片占比分 别为 19%、6%、3%。
CMOS 传感器涉及晶圆制造，光学镜头制造中光学玻璃为关键原材料，模组组装过程中涉及覆铜板、铜材料等。镜头模组各组件的技术难度、行业壁垒、供需格局等各有不同。
模组组装环节成本占比 19%，龙头毛利率在 10%，利润水平较低。光学镜头成本占比 20%，毛利率水平在各环节中最高，龙头大力光毛利率接近 70%。而 CMOS 传感器芯片是摄像头的最核心元件，成本占比达 52%，是摄像头 中价值量最高的环节。
摄像头各环节产值、毛利率与行业集中度（CR4）情况
CIS (CMOS 图像传感器)
龙头：SONY、三星、豪威科技（母公司：韦尔股份）、安森美、意法、格科微。
目前 CIS 受制于晶圆代工、封测等环节的产能供给影响，为摄像头行业的主要产能瓶颈。尤其在市场需求旺盛时期，产能吃紧会影响到整个产业链。
CIS是摄像头模组中唯一设计晶圆代工与封装的组件，主要分为 IDM 与 Fabless 模式——
IDM 模式从设计到生产一体化，具有更强的供应链管控能力。
Fabless 模式采取设计厂商分包模式，生产工作外包给代工与 封测厂商，设计厂商无需承担高昂的设备折旧风险。
在CIS领域，索尼长期保持着领先地位。索尼以 49.2% 的市占率居于榜首，三星与豪威市占率分别为 19.8%与 11.2%，前6大厂商占据 90.8%的 市场份额，市场高度集中。
全球 CIS 前6大厂商中，仅豪威科技(韦尔股份)为 fabless 模式，晶圆制造与封测部分外包给代工厂。此外，索尼虽拥有自用代工厂，但封装工艺仍部分外包。
晶方科技是全球最大的CIS芯片封装服务商。
2019 年全球 CMOS 图像传感器市场格局(按产品价值统计)
索尼产能占比 38%， 全部为自用，三星产能占比 20%，包含自用与代工。台积电、中芯国际与华力微电子产能合计占比 29%，全部为代工。前5家工厂产能合计占比达 87%，CIS晶圆制造技术与资金壁垒高，市场集中度高。
2017 年全球 CIS 晶圆制造产能分布(折合 12 寸晶圆)
5G、手机摄像头、TWS 耳机、PA 等各类芯片产品需求同时爆发，挤爆晶圆厂产能。目前 CIS 需求叠加半导体行业需求的整体复苏，代工厂产能异常紧张。
2018~2020 年 CIS 主要厂商供应能力情况(折合 12 寸晶圆，万片/月)
镜头
龙头无疑是大立光、舜宇光学科技，两架马车并驾齐驱，前10中，瑞声科技、欧菲光这两家A股、港股企业也入围。
2019年11月国内镜头厂商出货量前十名
镜头模组
欧菲光全年独占鳌头，舜宇光学科技优势也相当大，接着是丘钛科技、信利光电、盛泰光学、三赢兴、合力泰等企业。
另外，A股上市公司除了欧菲光、合力泰之外，还有联创电子、同兴达涉及镜头模组领域，港股还有瑞声科技。
许多人对同兴达可能不太熟悉，客户包括华为、OV。
还有不能少了iPhone前置摄像头供应商之一的高伟电子（港股），相机模组的主要客户包括苹果、LG 电子和三星电子，还是苹果前置 CCM的核心供应商，光学部件的主要客户包括三星电子、LG 和日立。
iPhone 11 Pro前置摄像头模组中，富士康（工业富联）供货比例约为70%，高伟电子供货比例约为30%；iPhone Pro Max的前置摄像头模组中，欧菲广州（欧菲光子公司）供货比例约为50%，高伟电子供货比例约为50%
2019年全年国内模组厂商预估出货量排名
音圈马达：CR4 约为 53.2%，CR8 约为 76.9%。三家头部厂商均为日系，新思考、中蓝、比路集中在国内市场。
红外截止滤光片：CR4 约为 69%，CR8 大于 76%。国内厂商市场份额处于领先地位。2018 年水晶光电全球市占率第一约 27%，五方光电市占率 16.13%，国内厂商份额进一步提升。
另外，上面还少了一块，激光对焦领域，锐科激光、大族激光长期占据龙头地位。
玻璃面板：蓝思科技、星星科技。
好啦，今天就聊到这里，花了一整天时间才整理好素材，希望大家能从中找到适合自己的标的，我们下周见。
