巴菲特作为价值投资中神一般的人物，他的投资方法其实不难学，但很少有人能做得像他一样出色，其主要原因在于他拥有顶级的心态，这是几乎我们所有人都没有的。
首先，要对收益率有合理的预期，不要急于求成，指望着半年翻倍之类的收益。当然，半年翻倍的收益率是可能出现的，但是，可遇不可求。如果对收益率期望过高，反而很容易错过真正好的收益。
在我看来，价值投资者的收益率预期应该在年化10%-30%之间。
如果买一只股票，是为了10%都不到的收益率，那实在是有点与股票这类资产所对应的风险不够匹配。我想大部分人不存在这样的问题，都看不上10%以下的收益率。
多数人的问题在于预期收益率过高。如果期望超过年化30%的收益率，那就有点要求过高了，要知道巴菲特在过去50年的年化收益率大约是18%，已经很不可思议了，哪个投资者比巴菲特更优秀呢？就算中国比美国拥有更好的投资机会，30%以上的预期也太高了。
类似于一年翻倍乃至半年翻倍的收益是可能出现的，但是可遇不可求，期待着这样的收益率，往往会适得其反
大部分投资者可能不满足于15%这样的收益率，但是实际上，这个收益率可以让你的资产5年翻倍，10年4倍（假设将分红进行再投资）。大部分投资者回首过去的5年、10年，并没有这样的成绩。
25%的收益率可以让你的资产实现5年3倍，而26%的收益率可以让你实现3年翻倍，10年10倍。
如果定下3年翻倍或5年3倍这样的目标，那么选股的时候就要仔细考虑，这股5年后能不能值现在的三倍？靠什么值？这事儿的确定性有多大？诸如此类的问题。
期望高预期的价值投资者，定下3年翻倍或者5年3倍的目标吧，去全面地思考，选择合适的标的，相信自己的判断，不要被短期股价波动影响心态，那么结果可能会有惊喜
价值投资要恪守能力圈，当然不是因为其他地方没有更好的公司，没有更好的赚钱机会，而是因为这里的东西是我们能看懂的。
能看懂，就是能力圈。能看懂的公司，我们对它他会有一个至少是大致的预期估值，就是我们觉得它应该值多少，这样当它的股价波动时，我们才能有把握地去判断应该如何处理，不会因为下跌而恐慌，不会因为上涨而贪婪，不会因为卖了之后股票又涨了而心态失衡，再度入场追高，不会被一些新闻、一些网友的评论而左右自己的想法。
如果我们做到上述这些，那么说明我们能够独立判断这家公司的价值，它应该是在我们的能力圈内了。
那么能看懂什么算能看懂呢？
在我看来，这也要看情况，主要是以下几点：
1、初步了解公司的商业模式
初步了解公司的商业模式，首先是盈利模式，也就是公司通过什么来赚钱。对于生产型企业，盈利模式是比较直接的，但是对于金融、互联网企业及其他新型的业态，就是比较复杂的了，不容易看懂，尤其是目前还没有实现正常盈利的。比如京东、美团点评这样一些烧钱的公司，目前都没有正常盈利，未来靠什么盈利？如果对此形成不了一个逻辑缜密的思路，那这家公司肯定是不在我们能力圈里面了。
2、了解行业格局及公司的竞争力
有点行业，随着经济增长，体量会越来越大，有些却是不确定的，比如基建行业，总有一天会迎来饱和，房子、路、大桥不会无限地建下去，而这些东西的寿命也是比较长的，旧的也没有那么快要换新。当然，我国的基建还有很多的空间可以去发展，但没几个人能说得准什么时候我们国家的基建会减速。
除了行业本身，还有其竞争。如果投资美的集团、格力电器、青岛海尔，但不知道小米要进军大家电领域，那可能是件危险的事情，有些投资者通过分析可能会判断小米不会构成威胁，但有些投资者就会有不同的看法，但是我们需要知道这个行业的竞争格局。不光是同行业的竞争格局，跨界的潜在危机也需要去思考。比如香飘飘(SH603711)的投资者就不得不分析一下外卖的发展对其未来业绩的影响。
3、深入了解公司的商业模式
深入了解公司的商业模式，包括了很多方面，供应链模式、销售渠道、宣传模式、上下游议价权、与合作单位的关系、客户粘性等等，不同行业还的公司有各种不同的方面需要了解。了解这些东西是价值投资中最难的问题，但也是最重要的。当然，不需要了解得面面俱到，但重要的点要了解到位。
之所以我将这条与第一条的“初步了解公司的商业模式”分开说，是因为这是完全不同的两个层次，很多人停留在第一个层次，就认为已经看懂这家公司，实际上是一知半解，碰到价格大幅波动，或是一些突发事件导致人云亦云，还是会慌了手脚，这时候才发现自己根本没看懂这家公司。
4、大致了解公司财务报表和一些重要的财务指标
我是专业搞财务的。但是我觉得对于投资来说财务并不是最重要的，懂一些财务基础知识，了解一些主要的点就可以了。比如毛利率、净资产收益率、有息负债率、经营性现金流情况、应收账款周转率、存货周转率等等，根据行业不同关注一些相应重要的指标就可以了。
财务报表还有一点很重要，就是计算估值，真正的价值投资绝对不能相信炒股软件上算出来的市盈率、市净率，不同软件算出来的都不一样，实在是不靠谱，还是要翻财报自己算才行。
5、了解国家政策等外部环境的影响
6、其他
说了这么多，但第三条，最重要的一条我发现很难展开（这个话题太大了，以后再结合个例详细展开），那么作为一名老百姓，我就谈一下普通老百姓容易掌握能力圈的公司与行业,以及一些看似容易但实际上不容易的。
1、银行
很多投资者认为银行股是个稳健的选择，但我认为其实银行没有那么容易懂，也不一定就稳健。2008年美国次贷危机时，跌得最惨的就是银行股。银行是高杠杆经营的，5%的总资产损失可能就会导致净资产的减半，导致各种严重的问题。也就是说，银行的资产质量是重中之重，但这是外界很难了解到的。当然，也不容易爆发，但一旦爆发会是灾难性的情况。
招商银行(SH600036)被誉为银行股中的明星，管理水平好，增长快，拨备高，风险意识强，这几点被经常提到。但是我认为，除了增长快和拨备高是财报中能看到的之外，管理水平好和风险意识强这两点其实外界很难了解到。从财报中看，招商银行资产中贷款占比能达到6成，远超大部分同行（有些城商行只有3成，大部分资产是债券），这是其业绩好的主要原因，毕竟贷款是收益最高的资产，但也是风险最高的资产。我不了解这些资产的质量，所以我很难得出招商银行是家好公司这样的结论。
巴菲特说过，银行只要不做啥事，就是好生意。银行拥有趟赚的商业模式，对于足够了解银行业的人，是不错的投资选择。但对于老百姓来说，不一定是好的选择。
2、消费-食品饮料
消费行业，老百姓通过生活就可以了解到一些方面，尤其是食品饮料行业。这个行业的模式比较简单，早起主要是靠经销商去铺货，现在电商发展起来了，格局稍显复杂，但都不会是很麻烦的事情。对于消费行业，投资者最主要需要了解的就是产品的竞争力，消费者喜不喜欢，销量能否持续增长，是否有提价空间等问题，总得来说比较容易分析，而电商的发展只会使渠道利润减少厂家利润增加。不过，如果像茅台集团一样想要侵吞贵州茅台(SH600519)的渠道利润，那还是要注意着点，这里我想说，这样的事，法律上行不通，所以不会发生，要相信法律。
总结一下，消费行业，尤其是食品饮料行业是老百姓比较容易看懂的。
能力圈因人而异，但可以学习，然而有些行业除非自己身处其中，那真的是很难看懂，以下罗列一些：
1、房地产。房价的上涨与房地产企业的利润有时候也不一定是成正比，毕竟房价涨了地价也会涨。另外，这个行业受到政策的影响太大了。
2、工程类行业，包括环保。工程涉及的方方面面是很复杂的，一般人很难搞懂。另外，不要看国家很重视环保，环保公司坑很多的，现金流是大问题。
3、医药行业。虽然这个行业受到众多投资者青睐，但是其实很难看懂，什么药治疗什么病，价格目前是正常还是虚高，未来受到政策的何种影响，都很难懂。
4、化工行业。前段时间比较火的一个行业，但是很难懂，什么原料生产出什么化工品，这些化工品用于哪些方面，这些领域的需求是怎样，有没有可替代品，原料和成品的价格波动情况及其影响，太多难懂的点。
5、汽车行业。汽车行业看似简单，其实水很深，大部分老百姓连4S店的各种套路都摸不透。由于这个行业中外合作很多，竞争也很激烈，车厂、批发商、4S店的关系错综复杂，不容易看懂。最近的西安奔驰女车主维权事件就可见一斑。
6、客户以政府为主的企业。原因不多说了。
7、高科技行业。原因不多说了（作者：奥罗斯丁）