作者：Mt青山
绝大多数大龙头已鸡肋，坚定拥抱“新”未来
当下，怎么看，做什么，怎么做？一句话：按自己最舒适的方式来。
我的结论：绝大多数大市值龙头已鸡肋，坚定拥抱“新”未来。阐述如下：
1、绝大多数大市值龙头，不用看了
他们很可能还会疯涨，但风险高压。只差压垮骆驼的最后一根稻草。
估值畸高、市值站在世界之巅、未来需求下滑或不明的大市值龙头，第一排除。
估值畸高、市值站在世界之巅、透支未来数年市值的大市值龙头，第二排除。
后者已经在酱油股龙头、高端白酒龙头、医药股龙头上呈现过。过去式。
如果你愿意下注酱油股的估值从今天的107倍再上涨20%，比如涨到130倍，那你爱玩就玩，一个长时间的无聊游戏。
既然绝大多数大市值龙头持有并不舒服（附估值图），如何破解？
2、破解：新未来——“新 + 估值可支撑的高成长”
三类：
第一类：横空出世的“新”，但你必须要是幸存者。
全新的东西，九死一生的结局概率都是说大了。2000年科网泡沫再熟悉不过，曾经名字占个网络，都会一飞冲天，然而白骨累累，好在，最终幸存的几个大神还是造出来了，复活了整个行业。
所以别看这个公司这几天涨30%，又数天涨200%，和互联网泡沫一比，嫩的很。小巫见大巫。
作为投资人，你能否全身而退？作为创业者，你能否真是否是那个幸存者？一时风光只是陪笑，笑到最后才是王道。
这类公司，在成长没有证伪前，单纯谈估值意义不大。适合VC创投手法在高度看好的行业里，相对分散配置。
第二类：创业精神守业的“新”，“创新引领”。
一类是此视角下高科技类型的公司，凭借几乎零成本的网络效应，成长的边界大，估值的弹性大。比如腾讯。一些制造类的没有想象空间的所谓科技公司，当然不在此列。
另一类是成长有边界的公司，比如传统的消费品企业，即便第二战场开辟，成长的边界大概算的清，估值必有边界。这些公司如果估值透支数年了，不要留恋！
第三类：今日的细分行业“中小市值龙头”，明天的“新”巨星。
可能是现在市值100亿的龙头，也可能是200亿，甚至800亿。他们都活在增量行业，以后的未来需求好的很。
他们是今天该细分行业的第一名，未来也要是该行业的第一名。如果你评估后不确定，后退一步，那就第一、第二分比例投。
这些行业的理解，仁者见仁，各有喜欢，我的偏好，如：速冻食品第一名，墙面漆第一名、减水剂新材料第一名、资产管理几个细分行业第一名。
总之，当下，在我看来，绝大多数大龙头已鸡肋，必须坚定拥抱“新”未来。以上。
股市有风险，投资需谨慎。
附，典型公司估值图
海天、茅台、恒瑞：估值……
