可转债的转股价值：
可转股的转股价值就是其按照一定的转股价把100元面值的可转债换成股票后的现在价值：
计算公式为：100/转股价*股票现价
举例：东音转债：转股价是6.55，而东音股份现价是17.31，那么东音转债的转股价值就是：100/6.55*17.31=264.27,元，也就是转债持有人把转债换成股票然后股票价值就是264.27元。而现在东音转债价格是256.9元,显相对转股价值折价了2.79%，显然转债持有人有转股动力，因为这其中是有套利机会的。这个后面会详说。
明泰转债：转股价是11.3，而现在明泰铝业现价10.65元，那么转股价值就是100/11.3*10.65=94.24.元，现在明泰转债的价格是116元，相对转股价值溢价了23%。显然没人会去转股了，这时持有或者卖出转债是比较明智的。
转股价值在许多软件上都会显示，比如同花顺，和一些券商软件
可转债转股溢价率：转股溢价是意思可转债市价高出转股价值多少，如果溢价率为负，就是市价低于转股价值。计算公式为：转股溢价率=（市价-转股价值）/转股价值
比如东音转债的转股溢价率就是-2.79%，而明泰转债的转股溢价率就是23.08%。
大部分转债溢价率都为正，这是因为转债具有向下的债底保护，同时具有向上的转股机会，所以投资人为了得到这种权利愿意付出一些溢价。
而转股溢价率越低的转债转股获利机会越大，和正股关联性越强，进攻性也越强。反之，转股溢价率越高，关联性越弱，进攻性越差。
转股溢价率在同花顺软件上也会实时显示。
为什么可转债会出现溢价？
可转债的溢价有两个，一个是自身价格相对于纯债价值的溢价【简称纯债溢价】；另一个是转股价格相对于正股市价的溢价【简称转股溢价】。
从下面的公式看：可转债=债券+彩票（转股价值）=保险+转股权
可转债的纯债溢价=彩票价值，存在这个溢价的原因是市场预期彩票未来多少能中个奖，额外给予的价值。
可转债的转股溢价=保险费，存在这个溢价的原因是正股下跌没有底，而可转债下跌有底，相当于是一个买了保险的股票，市场额外给予的价值。
理解了上面的两点，就会明白，为什么多数可转债纯债价值是溢价，转股价值也是溢价了。
但是有一种情况列外，如果可转债价格超过强制赎回价，那么公司可以强制把可转债按照低价赎回，此时保险就变成了炸弹，存在价值缩水的可能，多数可转债价格超过强制赎回价以后，转股溢价消失或者变成负数。
多数可转债的强制赎回价是130元，超过130元的可转债，对应的转股溢价多数为负数；个别可转债的强制赎回价更低，例如国轩转债为125元，只要在125元之上，理论上转股溢价也会为负数，目前该可转债价格为132.8元，转股折价5.07%。
例如烽火转债，本息到期合计仅为111元，为什么一开盘就涨到120.3元呢？
这是可转债的属性决定的，可转债到期本息111元是其作为一张债券能够拿回来的现金总和，但可转债还有一个权力是转股。按照合同，自2020年6月8日开始，该可转债能按25.99元的转股价格，将可债券全部转换为股票。如果市场预期未来正股的价格会上涨，那么转换为股票可以赚取更多的收益。
例如转股期间，假设正股价格上涨到30元/股，按照25.99元转股，每一股可以多赚15.43%，这一部分多赚的钱会提前反应到可转债的价格上，可转债也就出现了溢价。
日常可转债有两个溢价：
一是转股溢价，等于“可转债现价/转股价值-1”，表示按照现在的价格转换为股票，可转债的溢价情况，该数值越大，市场越看好未来正股的上涨，债券的波动率会越大。一般信用级别越高，可转债的转股溢价也越高；可转债价格超过130元后，转股溢价会降到0以下。
二是纯债溢价，等于“可转债现价/纯债价值-1”，表示相对同信用级别、同期限的债券，该可转债的溢价情况。在绝大多数情况下，可转债的纯债溢价指标都大于0。该数值越大，可转债股性越强，安全性越低，越小则债性越强，越安全。